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國內現有黃金投資品種對比

日期:2012-07-28 00:00:00 來源:互聯網
    隨著國際國內金價節節走高,近期黃金投資也不斷升溫。據廣東省黃金公司楊海濤介紹,按照投資操作獲利時間的長短,國內黃金產品可分為收藏類黃金與投資者黃金兩種,前者主要是金幣、金條,后者主要是紙黃金、實物金與黃金T+D產品。前者重在長線收藏價值,后者也需要中長線操作,間或短線交易。
  
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  無論哪個種類,從一年曲線圖上來看,其金價變動范疇最多不過40%,收益率比股票、基金小了很多,是長線收藏保值的品種,而非短期獲利品種。
  
  1、紙黃金:最適合中小投資者
  
  “紙黃金”是一種個人憑證式黃金,投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金,個人通過把握國際金價走勢低吸高拋,賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現,不發生實金提取和交割。中行的“黃金寶”、工行的“金行家賬戶金”、建行的“龍鼎金”個人賬戶金交易都屬于這個范疇。
  
  紙黃金的買賣業務以人民幣為標價貨幣,交易單位為克,最低交易量為10克,其買賣報價根據國際市場金價(美元/盎司)及美元/人民幣中間價套算并加減相應點差而確定,其白天交易的報價基本與國內金交所AU9999成交價等同;雙向交易費用一般在0.5元/克到1元/克之間。部分銀行也開辦了以黃金(盎司)/美元的買賣業務,最低交易量為0.1盎司。多數銀行的紙黃金業務均為24小時連續交易。
  
  目前來看,由于“紙黃金”業務操作簡單、不存在實物儲存問題,最適合中小投資者操作。只要秉承半年到1年以上的中長線操作原則,一般都可以有所獲益,近年的年收益率為20%到40%,完全與國際金價同步。但賬戶黃金是黃金的虛擬買賣,沒有保值功能,并不能抵御通脹風險;而且與實物黃金品種相比較,紙黃金的手續費也比較高。
  
  根據國際黃金現價,投資者只要準備1700元人民幣就可以從事“炒金”業務了,開戶過程較之股票開戶要簡單,只要攜帶本人身份證與至少1700元人民幣去銀行柜臺辦理紙黃金專用賬戶即可,之后直接在銀行賬戶上交易,不用委托第三方。
  
  2、實物金:費用低但不方便
  
  目前的實物黃金交易品種為Au99.99、Au100g兩個品種,報價方式為人民幣元/克,最小交易量為100克。實物黃金有很好的抵御通脹的作用,更適合那些希望長期保值、有真正提金需求的投資者,且雙向交易手續費只有交易總額萬分之十五(0.48元/克左右),較之紙黃金為低廉。但從近兩年的實盤原作來看,實物黃金供給不足是該領域的硬傷;而且,炒賣實物黃金必須提金,而國內的提金地點十分有限,對于中小投資者來說不太方便。
  
  廣州投資者需要攜帶身份證與至少17000元的資金去廣州興業銀行(目前金交易所實物黃金的合作銀行,之后可能擴充到其他銀行)開戶,取得網絡操作“鑰匙”,通過該銀行的內部網絡系統間接參與金交所交易。
  
  3、黃金T+D:收益大風險也大
  
  2005年起,上海金交所推出了黃金T+D交易品種,簡稱TD,是黃金延期交收交易品種,俗稱“黃金準期貨”。它是指以保證金方式進行交易,會員及客戶可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期至下一個交易日進行交割,同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。目前交易所實行10%的首付款制度,可以遞延交割,這就相當于10%保證金的黃金期貨,不同點是沒有交割期限,投資者可以永遠持倉,也可以在買入當日就進行交割申報申請交割。
  
  黃金T+D也是目前國內唯一一種能夠投機的黃金投資品種,其特點是可以以小博大。買賣時間為早上10:00至凌晨2:30;還有一個做空機制,即在高價先賣出,在低價再買入平倉賺取差額,手續費與金交所現貨金手續費等同。
  
  由于黃金準期貨可以滿足市場參與者對黃金保值、套利及投機等方面的需求,目前成為了金交所交投最活躍的交易品種。但與期貨投資操作原理相同,T+D產品風險巨大,可期待收益率就預示著相同比例的風險,為此,中小投資者介入需要謹慎。
  
  目前廣州投資者可通過上海金交所在廣州的二級客戶單位“掛靠”炒作,如廣東省黃金公司或廣東省粵寶黃金公司等,投資起點為5000元~20000元人民幣不等,投資者攜帶身份證與固定銀行賬戶去二級單位簽訂交易合同,即可參與操作。
  
  4、金幣金條:以長線收藏為主
  
  由于黃金價格飆升,國內收藏市場的黃金品種也隨之水漲船高,各大機構競相發售金條、金幣,其中的某些產品甚至成為了目前市場上升值最快的品種。去年發行的奧運會金銀紀念幣(第一組),其發行價從9880元左右一直飆升到17000元/套,翻了近一番;而今年五月發行的第二組金銀幣也比發行價9494元翻了近50%! 
  
  其實,金子、金幣仍屬于收藏品,除了金條中的個別品種(如中金黃金今年發行的AU9999投資金條),基本屬于長線投資的“慢熱品”;出現短時間內價格暴增的狀態,完全是市場的炒作行為。中小投資者需要端正心態,購買金幣,仍以長線收藏為主。
  
  從長期保值功能方面來看,金條比金幣略勝一籌。普通投資者以金條投資為宜,從長期全世界黃金走勢來看,比較容易操作,保值增值空間相對較大。金條由商業銀行或中金的直銷旗艦店發售,可根據國內外市場每天掛出的價格進行交易,可隨時變現。若長期持有,利潤匪淺。
  
  有一定收藏專業基礎的投資者,可適度投資金幣。如果投資金幣,具體來看,收藏者不妨根據自己的愛好選擇某些題材重點收藏,這樣比打“游擊戰”更有針對性。金銀幣一般有多種規格,比如1/2盎司、1盎司、5盎司、1公斤等,而且通常重量越大,發行量就越少。收藏者可以考慮選擇某一規格的幣作為收藏重點,結合其發行量挑選一些有升值潛力的幣來收藏。比如專門收藏所有題材發行過的1公斤金幣等。
  
  5、金飾:無固定投資價值
  
  金飾屬于消費品范疇,除非是與其余珠寶共同鑲嵌制作、出自知名工藝大師之手的名家之作,否則并無固定投資價值;我們看到,在舊金收購中心,即便是當年花了200元/克以上高價購買的金飾也只能當165元/克的純金來“賣”。
  
  為此,中小投資者購買黃金,不需要考慮該領域。
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