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期貨投資中 盈虧的怪圈

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯網
    在期貨投資中,有一種很常見的交易通病,即在虧損時不忍止損,任由虧損加;另一方面,在盈利時又捏不住單子,總是匆匆獲利了結。這樣,投資者總是小賺大賠。這種交易狀態通過時間累積,其虧損額度就相當可怕了。由此,一句"讓利潤充分增長"的投機諺語應運而生。這句話沒有錯,但是仍然有個度的把握問題,否則過猶不及。對于這個問題的深刻體會,一位投資者的自述如下:

  "我在去年11月國儲拋銅的時候,自己也用100萬資金空了50手銅,次日,行情便暴跌,并由此產生了1500余點的利潤(合35萬),因為心中牢記著

  "讓利潤充分增長"的箴言,我沒有平倉。第二天,銅價反彈,利潤縮水至1100點,我自然更不會平。第三天,銅價繼續反彈,我的賬面由盈利變為倒虧400點,我當然更不會平。但是到了第四天,由于銅價繼續飆升,我的賬面虧損已經變為1700點(合42萬),由于忍受不住這種煎熬,我最終認賠出局。"

  "遠的不說,就說5月25日,我在72600空了2手銅,10秒鐘都不到,就盈利過千點,于是我又加了2手空單,很快,4張空單平均盈利1500點,我沒有平,因為才盈利3萬多。后來,行情反彈,我在陷入虧損的時候又加了2張空單。但是最終這6張空單在整體平均虧損3000點以上時,我終于不堪壓力再次認賠出場,并反手買進6張多單。這6張多單的命運也是從盈利近千點不出,到最終虧5700點不得不砍。這樣,不到一周,賬面便損失了30萬。"

  "我算了一下來回賬,就這兩個回合,資金的出入就已經過100萬。由此可見,止損不堅決固然是導致大虧的重要原因之一,但是沒有明確止盈目標,卻是最為根本的原因,它與后來的止損不堅決是前因后果的關系。試想,如果每一次交易都有明確的止盈位,那么按照正常邏輯,止損也就不會超過止盈的1/3,這樣自然也就不會大虧了。假設每一次交易的止損、止盈都不超過總資金的3%或5%,那么在不過度交易的情況下,經驗將使盈利的次數超過虧損的次數。這樣一來,只要時間一久,日積月累的成績便會相當矚目。"

  的確,"讓利潤充分增長"所得到的,更多的只是快樂,而不是實惠。
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